潍坊铝皮保温 博通失宠, 联发科将成“AI芯片巨头”

在本年5月底的鞭策大会上，IC遐想大厂联发科董事长蔡明介、董事长兼CEO蔡力行、联发科总司理暨营运长陈冠州携手向外界先容了公司在AI期间的新蓝图——联发科正积从手机芯片龙头转型为AI芯片巨头。

这场转型的底气与速率，主要成绩于联发科接连拿下了谷歌TPU 8i、代号“Humufish”的TPU v9和TPU v9升版“Triggerfish”的遐想职业订单。外资投行筹办联发科2028年AI ASIC营收将暴涨至480亿好意思元，在总营收当中的占比将达66。

从“以手机为中心”迈向“以AI为中心”

以前多年来，智高手机业务直是联发科的中枢业务，在总营收当中的占比直是稳稳地过50（峰时过70）。在智高手机SoC出货量面，联发科连年来也直稳居寰宇。联发科的天玑旗舰芯片销售额亦然握续增长，前年一经达到了30亿好意思元。

但是跟着AI需求暴涨所致的DRAM、NAND Flash偏执他老本上涨，本年寰宇智高手机市集正遭逢严重冲击，联发科也难以不以为意。

联发科本年季度归并营收为新台币1491.51亿元，环比微减0.7，同比减少2.7，营收下落的主要原因在于手机有关业务下滑，抵销了智能拓荒平台的增长动能。财报示，联发科季手机业务营收环比减少17、同比减少15，占举座营收比重已降至49。

蔡力行强调，受存储芯片及制程产能度聚积于AI数据中心，致手机老本上涨影响，客户调涨末端售价并转向端机型，进而压制了市集需求。预测二季，客户拉货魄力保管严慎，预期手机营收将握续季减。预估2026年寰宇智高手机出货量将败落约15。

固然手机芯片业务出现了下滑，但是联发科已将数据中心ASIC业务、汽车智能化、边际AI以及AI PC竖立为新的中枢增长引擎。

颠倒是在AI飞扬的驱动下，联发科面向AI芯片客户的AISC定制业务增势迅猛，正成为联发科大的增长引擎。联发科也寄但愿于AI芯片定制业务动自己从手机芯片龙头转型为AI芯片巨头。

联发科总司理陈冠州在鞭策会上默示潍坊铝皮保温，“联发科正革新，由以前的手机中心转型为由‘多元成长引擎’驱动的AI芯片巨头。”

蔡明介明确也指出，联发科本年ASIC业务出货考虑直指20亿好意思元，来岁将大幅成长至数十亿好意思元。他默示，手机固然依然是联发科来岁以致畴昔几年重要居品线，但数据中心ASIC的契机正快速扩大。而这增长机遇主要来自于谷歌TPU。

AI ASIC业务崛起：从博通“替补”到谷歌TPU中枢伙伴

跟着AI理需求的爆发式增长，谷歌在TPU v7/v7e的遐想当中就驱动引入联发科手脚其二ASIC芯片遐想合营伙伴，主要负责部分I/O措置案，而在此之前谷歌TPU直是由博通负责。谷歌TPU v7e 已于本年上半年插足试产，将驱动为联发科孝敬多来自ASIC的收入。

本年4月22日，在拉斯维加斯举行的Google Cloud Next '26大会上，谷歌考究发布了八代张量处理器（TPU）。这是谷歌史前次将AI进修与理任务拆分至两款立芯片——为模子进修遐想的TPU 8t与为理化的TPU 8i。其中，TPU 8i恰是由联发科为谷歌遐想的。证明谷歌的策画，TPU 8t和TPU 8i芯片皆将继承台积电2nm制程工艺制造，考虑在2027年底量产。然，跟着TPU 8i的量产，将带动联发科的ASIC业务大幅增长。

在本年季度的财报会议上，蔡力行曾经指出，联发科为好意思国大型云表客户造的款AI ASIC芯片策画发达顺利，筹办到2026年四季末将孝敬约20亿好意思元营收，并有信心在2027年膨胀至数十亿好意思元畛域。此外，联发科二个AI芯片（TPU 8i）案正与客户密切合营，考虑于2027年底量产，铝皮保温另有多项数据中心策画已插足终洽谈阶段。

证明蔡力行的预期，预期2027年AI ASIC市集畛域可达700亿至800亿好意思元，联发科考虑下10至15市占率。以此估算，联发科的考虑是2027年AI ASIC营收将达70亿至120亿好意思元。

TPU v9与升版“Triggerfish”订单接连落袋

除了谷歌TPU 8i除外，证明里昂证券的解释，联发科还下了代号为“Humufish”的谷歌九代TPU（TPU v9）的关键遐想订单。郭明錤筹办，Humufish全生命周期出货量400万至500万颗。

（关于博通是否参与谷歌TPU v9神色，市集音书存在不对：有报说念称博通的个v9神色“Pumafish”被取消，谷歌转向了联发科主的案；但摩根大通则强调博通的v9神色仍在按策画进。）

市集调研机构Counterpoint Research在本年4月底发布的解释中则预测称：筹办到2028年，联发科将占据寰宇AI职业器运算ASIC出货量的约26，出货量筹办接近500万颗，较2026年呈现过10倍的增长，联发科有望成为仅次于博通的二大供应商。然，这主要成绩于谷歌TPU v9 “Humufish”的订单助力。

6月22日，郭明錤新发布的产业链打听示，联发科还得到了谷歌“Humufish”平台基础上的繁衍升版“Triggerfish”（TPU v9升版）的遐想订单，它向上升迁了SRAM容量（升迁至Humufish的2至3倍）、继承了HBM4E内存，并新增了模拟裸片，主要面向AI智能体和强化学习等复杂的责任负载。筹办2027年底启动分娩，2028年插足量产放量阶段。

郭明錤则解释中保管“Humufish”全生命周期出货量400万至500万颗的估算不变，“Triggerfish”手脚增量神色，筹办稀奇孝敬100万至200万颗出货量。另外，由于“Triggerfish”单价较“Humufish”出约30，这意味着即便出货量相对有限，其对子发科营收的孝敬也将于同等数目的基础版订单。郭明錤指出，这订单有望成为联发科2028年功绩的重要增量驱能源。

480亿好意思元，2028年AI ASIC将成联发科大营收开端

在联发科本年季度的财报会议后，外资投行盛还大幅上修了对子发科的财务预测，筹办2028年联发科的AI ASIC营收将上涨至480亿好意思元，远于原先预估的190亿好意思元，届时将占联发科总营收比例达66。

鉴于联发科拿下谷歌“Humufish”遐想订单，摩根士丹利则在本年5月底份研报当中是将联发科2028年每股收益（EPS）预估值大幅调升40，并将中期成长率自9调至12。摩根士丹利筹办，谷歌TPU将在2027年及2028年区别占联发科总营收的38与63。

这些预测数据皆预示着，AI ASIC将考究成为联发科的对营收主力。

需要指出的是，盛、摩根士丹利和Counterpoint Research关于联发科2028年的AI ASIC出货量和销售额数据预测，似乎并未琢磨到新的“Triggerfish”神色。这也意味着，联发科2028年AI ASIC的出货量和营收将有可能出上述预测。

小结：

场从“手机之”到“AI芯片巨头”的革新正在发生，联发科正站在个充满思象力的十字街头。但是，机遇的另面是风险：对单客户（谷歌）的度依赖、AI基础法式支拨周期的波动，以及与博通在ASIC市集的正面竞争，皆是这场豪赌中不成疏远的变数。手机：18632699551（微信同号）相关词条:设备保温     塑料挤出机厂家     预应力钢绞线    玻璃丝棉    万能胶厂家

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