近日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2025）》（以下简称《报告》）。
报告认为，2024年，面对复杂严峻的外部环境，我国积统筹有市场和有为政府、总供给和总需求、培育新动能和更新旧动能、做优增量和盘活存量、提升质量和做大总量的关系，顺利完成全年经济社会发展主要目标，高质量发展扎实进，新质生产力稳步发展，经济实力、综国力持续增强。国内生产总值（GDP）达到134.9万亿元，同比增长5%，就业和物价总体平稳，国际收支基本平衡，对外贸易规模创历史新高，外汇储备超过3.2万亿美元，重点领域风险化解有序有，社会大局保持稳定。
金融风险整体收敛 总体可控
金融系统坚持党中央对金融工作的集中统一领导，按照党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，统筹发展和安全，加强逆周期调节，积防范化解金融领域风险，有维护金融稳定与安全。
一是加大金融支持实体经济力度。2024年两次降低存款准备金率共1个百分点，保持流动理充裕。两次下调政策利率共0.3个百分点，引导存贷款利率和社会综融资成本下降。健全科技、绿色、普惠、养老、数字等领域金融支持政策体系，建立金融“五篇大文章”总体统计制度。
二是积做好金融支持融资平台债务风险化解工作。动出台金融支持融资平台债务风险化解系列政策，建立融资平台债务统计监测系统和查询系统，动融资平台规范有序退出。
三是支持房地产市场平稳健康发展。下调房贷低付比例，取消全国层面房贷利率政策下限，下调公积金贷款利率，动降低存量房贷利率，设立保障住房再贷款，健全住房租赁金融政策体系，动加快构建房地产发展新模式。
四是进一步拓展中央银行维护金融市场稳定职能。基于市场化原则，创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项工具，支持资本市场稳健发展。完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，有维护外汇市场稳健运行。
五是稳步进重点机构和重点区域风险处置。央地协同配，“一省一策”有序进地方中小金融机构改革化险工作，按照市场化、法治化原则，综运用兼并重组、市场退出等多种方式稳妥处置中小银行风险，高风险中小银行数量明显压降。
六是进金融稳定保障体系建设。加快动金融稳定法立法、《中国人民银行法》修订进程。持续强化风险处置资源保障，有序进存款保险基金保费归集和金融稳定保障基金筹集，动完善金融稳定保障基金管理规则，更好支持高风险机构风险化解。当前，我国金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，金融机构经营指标和监管指标处于理区间。
我国银行机构整体经营稳健
本次《报告》还设置了十三个栏和四个题。其中，题一披露了央行金融机构评级结果分析。
根据《报告》，2025年上半年，中国人民银行对3529家银行机构开展央行金融机构评级（以下简称央行评级）。从评级结果来看，我国银行机构整体经营稳健，金融风险整体收敛、总体可控。
个人信息是指以电子或其他方式记录的能够单独或者与其他信息结识别特定自然人身份或者反映特定自然人活动情况的各种信息。个人信息包括1）姓名、出生日期、住址、电话、电子邮件等个人基本资料；2）身份证、护照、驾驶证、工作证、社保证、居住证等个人身份信息；3）基因、指纹、声纹、掌纹、面部识别特征等个人生物识别信息；4）个人信息账号、IP地址、个人数字证书等网络身份标识信息；4）个人健康生理信息；5）职业、职位、工作单位、学历、工作经历、成绩单等个人教育工作信息；6）银行账号、口令、存款信息、房产信息、信贷信息、征信信息、交易和消费记录、流水记录、虚拟财产等个人财产信息；7）通信记录和内容、短信、彩信、电子邮件等个人通信信息；8）通讯录、好友列表、群列表、电子邮件地址列表等联系人信息；9）网络浏览记录、软件使用记录、点击记录、收藏列表等个人上网操作记录信息；10）硬件序列号、软件列表、设备MAC地址、唯一设备识别码等设备信息；11）定位信息、行踪轨迹、住宿信息、经纬度等个人位置信息；12）婚史、宗教信仰、取向、未公开的违法犯罪记录等其他信息。
3529家参评银行包含21家全国银行及3508家地方法人银行。评级结果按风险由低到高划分为11级，分别为1-10级和D级，D级表示机构已倒闭、被接管或撤销。其中，评级结果1-5级为“绿区”、6-7级为“黄区”，“绿区”和“黄区”机构可视为在安全边界内；评级结果8-D级为“红区”，表示机构处于风险较高状态。
数据显示，铁皮保温施工评级结果1-7级的银行有3217家，资产占全部参评银行总资产的98%。评级结果处于“绿区”的银行1831家，资产规模421万亿元（占比94.6%）；“黄区”银行1386家，资产规模14.5万亿元（占比3.3%）；“红区”银行312家，资产规模9.4万亿元（占比2.1%）。由此可见，我国银行机构整体经营稳健，风险总体可控。
分机构类型看，全国银行评级结果较好，部分地方中小银行存在一定风险。21家全国银行中，评级结果为1级的1家、2级的10家、3级的3家、4级的5家、5级的2家，资产规模占全部参评银行的71%，是金融体系稳定的压舱石。地方法人银行中，外资银行评级结果较好，有93%的机构分布于“绿区”，且无“红区”银行；城市商业银行有68%的机构分布于“绿区”；农村中小金融机构（包括农村商业银行、农村作银行、农村信用社、村镇银行）“红区”银行资产规模占全部参评银行资产规模的比例不足1%。
分区域看，大多数省份存量风险已明显压降，区域金融生态持续优化。北京、天津、上海、重庆、浙江、江苏、江西、福建、西藏9个省区市辖内无“红区”银行，另有13个省区市辖内“红区”银行维持在个位数水平。
此外，《报告》还披露了银行业压力测试结果。2025年，中国人民银行对全国3235家银行机构开展压力测试，充分评估银行体系在多种“端但可能”不利冲击下的稳健状况。综来看，银行业整体对资产质量恶化具有一定的抵御能力，参试银行流动承压能力整体较强。传染风险压力测试结果显示，参试银行具备面对单家银行违约的抵御能力，银行业中的非银行金融机构、证券业和保险业金融机构违约并未显著增强银行间的风险传染。
加大逆周期和跨周期调节力度，持续防范化解重点领域风险
展望未来，“十五五”时期我国发展环境面临深刻复杂变化，我国发展处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期。我国经济基础稳、优势多、韧强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，中国特色社会主义制度优势、超大规模市场优势、完整产业体系优势、丰富人力资源优势更加彰显。
下一步，金融系统将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神，按照中央经济工作会议、中央金融工作会议部署，统筹国内国际两个大局，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，坚持稳中求进工作总基调，实施更加积有为的宏观政策，加大逆周期和跨周期调节力度，持续防范化解重点领域风险，实现“十五五”良好开局。把促进经济稳定增长、物价理回升作为货币政策的重要考量，保持流动充裕，促进社会综融资成本低位运行。坚持市场在汇率形成中的决定作用，保持汇率弹，强化预期引导，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在理均衡水平上的基本稳定。扎实做好金融“五篇大文章”，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节。健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统金融风险的监测、评估，强化重点领域的宏观审慎管理。防范化解重点领域金融风险，坚定进金融支持融资平台债务风险化解工作，积稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理，牢牢守住不发生系统金融风险的底线。
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